Оперативная и стратегическая реструктуризация для финансового оздоровления предприятий

Стратегия и тактика финансового оздоровления обычно предполагают проведение реструктуризации предприятия в два этапа: оперативной (быстрые результаты) и стратегической (глубинные преобразования).

Оперативная реструктуризация в зависимости от проблем конкретного предприятия может включать какую-либо комбинацию следующих мер:

· Усиление маркетинговой деятельности на предприятии, поиск более дешевого или качественного сырья, расширение географии продаж;

· Разработка более гибких схем получения сырья и сбыта готовой продукции

· Выбор оптимальной номенклатуры и объема производства для снижения издержек

· Ликвидация нерентабельных производств

· Улучшение систем планирования за счет внедрения бюджетирования

· Управление ценой готовой продукции

· Улучшение качества продукции

· Управление затратами, разработка программы снижения себестоимости

· Сокращение избыточного персонала

· Улучшение управления дебиторской задолженностью;

· Обеспечение расчетов в срок

· Реструктуризация кредиторской задолженности (рассрочка, продажа, обмен)

· Поиск новых партнеров в бизнесе

· Реструктуризация систем управления, внедрение элементов контроллинга.

Оперативная реструктуризация включает меры, дающие быстрые результаты, направленные на те участки работы, которые наиболее отзывчивы на корректирующие мероприятия;

Некоторые из названных мер могут соответствовать понятию «реинжиниринг» - попытки любых изменений. Оперативная реструктуризация в кризисной ситуации в значительной степени осложняется нехваткой денежных средств. Как правило, убыточное предприятие не имеет собственных источников. Кредит, в том числе и кредит доверия, исчерпан. Поиск средств - очень трудная задача. Наиболее часто в этом случае предприятия прибегают к привлечению средств акционеров, продаже ненужного имущества, реструктуризации задолженности. Международная практика установила приблизительно сроки, в которые оперативная реструктуризация должна дать результаты, - 6 месяцев.

Успешное проведение оперативной реструктуризации создает предпосылки для стратегической.

Как правило, каждое мероприятие - только маленьких шаг в направлении улучшения финансового положения. Обычно лишь совокупность многих мероприятий может привести к финансовому оздоровлению предприятия. Успешное проведение оперативной реструктуризации создает предпосылки для стратегической реструктуризации, предполагающей глубинные преобразования, обеспечивающие долговременное устойчивое развитие, запас прочности при колебаниях внешней конъюнктуры и нарушение равновесия по внутренним для предприятия причинам. Начало стратегической реструктуризации предприятия начинается с ответов на вопросы:

какой вид деятельности наиболее перспективен;

следует ли расширять данный вид бизнеса или уйти из него;

имеет ли смысл заниматься инновациями в рамках имеющегося бизнеса или следует войти в новый бизнес и т.д.

Далее формируется стратегия будущей деятельности для финансового оздоровления.

В соответствии с выбранным путём развития возможны следующие меры стратегической реструктуризации для финансового оздоровление предприятия:

· дробление имущественного комплекса на отдельные предприятия, часть из них подводится под банкротство;

· слияние, поглощение, вхождение в холдинг;

· ввод новых мощностей, освоение новых технологий

· реализация медленно и труднореализуемых активов, эффективность использования которых мала

· реструктуризация системы управления

· переподготовка кадров, наем нового персонала

· приобретение, аренда, лизинг нового высоко производственного оборудования

· поиск новых источников капитала, привлечение средств на долгосрочной основе

· поиск новых источников вложения капитала и обеспечение их эффективного использования и т.д. в соответствии с выбранной стратегией вырабатывается политика поведения: новое позиционирование на рынке, свертывание деятельности, экстенсивное развитие, агрессивное поведение, оборонительное поведение (отстаивание своей рыночной ниши).